不动产金融(第2－4讲)第二章金融基础知识概论2.1货币和信用2.1货币和信用2.1货币和信用2.1货币和信用2.1货币和信用2.1货币和信用2.1货币和信用1.信用的含义和特征（续）信用有三层含义第一层含义，信用指不同所有者之间建立在信任基础上的以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。信用是借贷活动的两个方面，与债权债务是同时发生的。第二层含义，信用指受信方向授信方在特定时间内所作的付款或还款承诺的兑现能力(也包括对各类经济合同的履约能力)。第三层含义，信用指参与经济活动的当事人之间建立起来的以诚实守信为基础的践约能力。信用的共同特征2.信用的产生与发展3.现代信用形式商业信用银行信用1银行信用2政府信用消费信用2.2利息和利率利息的计量未来值(终值)与现在值(现值)的计算未来值(终值)与现在值(现值)的计算2.2.2利率分类及其决定因素市场利率与官方利率的密切关系名义利率与实际利率的区别通货膨胀与利率的保值补贴名义利率的一般结构利率决定理论之可贷资金理论利率风险结构理论利率期限结构理论影响利率水平的一般因素思考题第二章金融基本知识概论2.3金融工具1.金融工具的概念金融工具的特征直接融资工具与间接融资工具直接融资工具是指资金短缺的单位直接在金融市场上向资金盈余单位或个人发行的某种筹资凭证。这些资金短缺的单位往往包括作为债务人的工商企业、各级政府，它们发行的金融工具主要是股票、债券等。间接融资工具是由金融机构发行的，主要是现钞、可转让存单、人寿保险单和单位基金等。在间接融资中，首先由银行等金融机构通过发行金融工具吸收资金盈余单位的资金，然后再由这些机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到资金短缺的单位中。间接融资工具通过金融中介机构直接承担融资风险，可以减少信息成本和合约成本，降低资金盈余与短缺双方直接交易的成本与风险，提高效率。2.货币市场金融工具3.资本市场金融工具原生性金融工具和衍生性金融工具2.4金融市场1.金融市场及其要素货币市场是短期融资市场，融资期限一般在1年之内。这是典型的以机构投资人为主的融资市场。货币市场一般没有确定的交易场所，交易大多通过计算机网络进行。资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场。但在一般情况下，把资本市场视同于证券市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场与货币市场的主要区别是：(1)期限的差别。货币市场上一般交易的是1年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。资本市场上交易的金融工具均为1年以上，最长可达数10年，有些甚至无期限，如股票；(2)作用不同。货币市场所融通的资金，大多是工商企业的短期周转资金；资本市场上所融通的资金，大多是用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政平衡。(3)风险程度不同。货币市场的信用工具由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小；资本市场的信用工具由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。金融市场主要由四个基本要素构成：市场参与者、金融工具、金融工具的价格与金融交易的组织方式。市场参与者包括政府、中央银行、商业性金融机构、企业以及居民。不同的参与者，其参与目的及方式不尽相同。金融工具则是金融市场上资金交易的载体。在金融市场上，价格发挥着核心作用。利率作为金融市场的交易价格，它的高低取决于社会平均利润率水平和资金供求关系，但反过来它又起着调节资金供求和引导资金流向的作用。金融交易有不同的组织方式。金融市场的交易方式交易所方式。一般是指有固定交易场所、有组织、有制度、集中进行交易的方式。在证券交易所内进行交易首先要开设账户，然后由投资人委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。柜台交易方式。一般是指在各金融机构的柜台上买卖双方进行面议的分散交易的方式。场外交易方式。既没有固定场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。一般是通过现代化的电讯工具在各金融机构、证券商及投资者之间进行。它是一个无形的网络，金融资产及资金可以在其中迅速转移。在现实世界中，大部分的金融交易均是以这种方式进行的。2.金融市场的运作流程2.5金融机构1.金融市场中的金融机构商业银行的主要业务负债业务商业银行的负债业务是商业银行在经营活动中尚未偿还的经济业务，该业务是商业银行形成其资金来源的业务，是商业银行资产业务的前提和条件。商业银行的广义负债业务主要包括自有资本和吸收外来资金两大部分。资产业务*中间业务表外业务资产业务商业银行的资产业务是运用资金的业务，就是银行融出资金，使用货币资本来获得盈利的业务，是商业银行收入的主要来源。商业银行的资产业务主要包括现金资产、贷款和投资，其中以贷