假设利率互换定价的基本原理表7-1利率互换中甲银行的现金流量表（百万美元）（a）不考虑名义本金表7-1利率互换中甲银行的现金流量表（百万美元）（b）考虑名义本金理解利率互换理解利率互换理解利率互换结论理解利率互换的定价协议签订后的利率互换定价:－债券组合定价案例协议签订后的利率互换定价:－FRA定价案例表7-2运用FRA组合给利率互换定价（万美元）协议签订时的互换定价互换利率互换收益率曲线互换曲线能够提供更多到期期限的利率信息特定到期日的互换利率具有延续性，几乎每天都可以估计出特定到期日的互换利率互换是零成本合约，其供给是无限的，不会受到发行量的制约和影响对于许多银行间的金融衍生产品来说，与无风险利率相比，互换利率由于反映了其现金流的信用风险与流动性风险，是一个更好的贴现率基准。货币互换的定价运用债券组合为货币互换定价运用远期外汇协议组合为货币互换定价案例债券组合定价法远期外汇协议定价法互换的风险互换的信用风险互换的信用风险互换的市场风险案例：利率风险与汇率风险分解