可转换债券定价模型及其实证研究的中期报告转换债券是指一种特殊的债券，它可以在某些特定条件下转换为一定数量的股票。转换债券具有债券的固定收益特征和股票的风险收益特征，因此在金融市场上备受关注。本文对可转换债券的定价模型进行了研究，并对其实证研究进行了中期报告。首先，本文介绍了可转换债券的特征，并解释了其定价与传统债券的区别。在传统债券中，债券价格是由债券面额、债券利率、到期时间和无风险利率等因素决定的。而可转换债券除了这些因素外，还受到转换比率、转换价格、股票价格和波动率等因素的影响。接着，本文介绍了可转换债券的四种主要定价模型：纯债模型、期权定价模型、蒙特卡罗模型和树模型。其中，期权定价模型以Black-Scholes模型为基础，是最常用的定价模型之一。蒙特卡罗模型和树模型则是基于随机过程的模型，可以更好地应对市场的不确定性。在实证研究部分，本文分析了中国上市公司的可转换债券发行情况，并使用期权定价模型对这些债券的价格进行了估计。结果显示，模型对可转换债券的估价具有一定的准确性，但随着市场不确定性的增加，模型的预测误差也会增加。因此，在实际应用中，需要综合考虑多种可转换债券定价模型，以及市场的实际情况进行分析和决策。总之，可转换债券作为一种特殊的金融工具，其定价模型对于投资者和发行人都具有重要意义。本文介绍了可转换债券的特征和四种主要定价模型，并进行了实证研究。未来的研究可以进一步探讨不同定价模型的优缺点，并开展更为细致的实证研究。