会计学第一节企业筹资概述一、筹资及其动机二、企业筹资的基本原则三、资本金制度四、筹集渠道与筹资方式五、资金需要量的预测第二节企业筹资一、权益资金的筹集4）吸收投资资金的优缺点⑴吸收投资资金的优点①有利于增强企业信誉。②有利于尽快形成生产能力。③有利于降低财务风险。⑵吸收投资的缺点①资金成本较高。②企业控制权分散。2．发行普通股1）股票及其分类股票是股份公司为筹集主权资金而发行的表示其持有人按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面证明。⑴股票按股东权利和义务的不同，可以分为普通股股票和优先股股票两种。⑵按票面是否记名，分为记名股票和无记名股票两种。⑶按照票面是否标有金额，分为有面额股票和无面额股票两种。⑷按照投资主体不同，股票可分为国家股、法人股、个人股和外商股。⑸按发行对象和上市地区的不同，股票可分为A股、B股、H股和N股。2）股票发行（1）股票发行的规定与条件（2）股票发行的程序（3）股票发行方式、销售方式和发行价格3）股票上市（1）股票上市的目的（2）公司上市的条件（3）股票上市的暂停与终止4）普通股筹资的优缺点⑴普通股筹资的优点⑵普通股筹资的缺点二、负债资金的筹集3）银行价款的信用条件⑴补偿性余额例2-2某企业按年利率5%向银行借款400万元，补偿性余额比例20%，企业实际借款利率为？⑵信贷额度⑶周转信贷协议例2-3某企业与银行商定的周转信贷额度为2000万元，承诺费率为1%，该企业年度内借款额为1800万元，该企业应向银行支付的承诺费为？应付承诺费＝(2000－1800)×1％=2(万元)4）借款利息的支付方式⑴利随本清法⑵贴现法⑶附加法5）银行借款的优缺点⑴银行借款的优点⑵银行借款的缺点2．发行债券1）债券及其种类⑴债券⑵债券种类2）发行债券的资格与条件⑴发行债券的资格⑵发行债券的条件3）发行债券的程序⑴发行债券的决议或决定⑵发行债券的申请与批准⑶制作募集办法并予以公告⑷募集借款4）发行债券的要素⑴债券的面值。⑵债券的期限。⑶债券的利率。⑷偿还方式。⑸发行价格。3．融资租赁1）融资租赁及租赁种类⑴融资租赁⑵租赁的种类①经营租赁。②融资租赁2）融资租赁的特点⑴承租方能实际控制租赁资产。⑵融资租赁是一种不可解约的租赁。⑶租赁期长⑷出租方一般不提供维修、保养方面的服务。⑸租赁期满，承租人可选择留用、续租、退还，通常由承租人留购。3）融资租赁的形式⑴直接租赁⑵售后回租⑶杠杆租赁4）融资租赁的程序⑴做出租赁决策⑵选择租赁公司⑶办理租赁委托⑷签订购货协议⑸签订租赁合同⑹办理验货及投保⑺交付租金⑻租赁期满的设备处理4．商业信用1）应付账款2）应付票据第三节企业筹资决策一、资本成本2．个别资本成本个别资金成本是指各种筹资方式所筹资金的成本。主要包括银行借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本。1）银行借款资本成本例2-10某企业发行债券1000万元，筹资费率3%，债券利息率9%，所得税率33%。该债券资金成本为？二、杠杆原理2．财务杠杆1）财务杠杆效应2）财务杠杆系数3．复合杠杆1）复合杠杆效应2）复合杠杆系数三、资金结构的优化本章结语