二叉树模型的思想实际上是在用大量离散的小幅度二值运动来模拟连续的资产价格运动无套利定价法：构造投资组合包括份股票多头和1份看涨期权空头当时,股票价格的变动对组合无影响则组合为无风险组合支付连续红利率资产的期权定价可通过调整在各个结点上的证券价格，算出期权价格；如果时刻在除权日之前，则结点处证券价格仍为：假设在期权有效期内只有一次红利，除息日在0到τ之间，则在iΔt时刻不确定部分的价值为：12.1三叉树图每一个时间间隔内证券价格有三种运动的可能：1、从开始的上升到原先的倍，即到达；2、保持不变，仍为；3、下降到原先的倍，即MonteCarlo:BasedOnProbability&Chance主要优点：1.在大多数情况下，人们可以很直接地应用蒙特卡罗模拟方法，而无需对期权定价模型有深刻的理解2.蒙特卡罗模拟的适用情形相当广泛可以理解为从格点图内部向外推知外部格点的期权价值。如图所示：有限差分方法还可以进一步推广到多个标的变量的情形；在标的变量小于三个的时候，这一方法是相当有效率的；但是超过三个变量时蒙特卡罗模拟方法就更有效了。同时有限差分方法也不善于处理期权价值取决于标的变量历史路径的情况。