正元智慧2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，正元智慧的资产总计持续快速增长。2023年三季度资产总计为286,127.15万元，比2022年三季度增长56.02%，这一增长速度是在2022年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明资产总计的增长是有基础的。正元智慧2023年三季度负债总计为156,099.04万元，比2022年三季度增长90.05%。但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年三季度的水平。从这三期来看，正元智慧的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的营业收入为27,275.32万元，比2022年三季度增长18.30%，低于2022年三季度25.46%的增长速度。正元智慧2023年三季度净利润为1,581.1万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降44.63%。而2022年三季度企业净利润比2021年三季度增长243.10%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。三期资产负债率分别为52.7%、44.79%、54.56%。经营性现金净流量三期分别为-7,283.9万元、-4,683.66万元、5,761.08万元。关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产(万元)162,180.12183,395.7286,127.15364,565.48流动资产(万元)115,102.14123,872.06175,786.11244,633.75总负债(万元)85,466.4882,136.9156,099.04130,754.96流动负债(万元)70,733.4776,335.94112,970.32112,549.22所有者权益(万元)76,713.65101,258.8130,028.11233,810.52资产负债率(%)52.744.7954.5627.79内部资料，妥善保管流动比率(%)162.73162.27155.6307.67银行贷款(万元)39,985.5846,778.9462,994.0636,645.14带息负债(万元)56,201.0548,941.6191,950.3539,674.55营业收入(万元)18,377.4923,056.3627,275.328,944.19投资收益(万元)323.74245.76319.94159.82净利润(万元)832.22,855.311,581.1165.03净利率(%)4.5312.385.8-0.24总资产报酬率(%)3.699.614.281.88经营性现金流净额-7,283.9-4,683.665,761.08581.38(万元)投资性现金流净额-1,650.46-904.91-11,079.76-1,875.07(万元)筹资性现金流净额1,342.97-10,758.763,915.42426.24(万元)二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产与负债不匹配，资产增长56.02%,负债增长90.05%。收入与资产变化不匹配，收入增长18.3%,资产增长56.02%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降44.63%,资产增长56.02%。负债增长过快。资产总额和营业收入均大幅度增长，但净利润却有所下降。净利润变化趋势和收入、资产的变化不匹配。出现了资产增收却不增利的情况。资产规模增长匹配情况表2021年三季度2022年三季度2023年三季度项目名称实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款48,945.1417.5660,615.1823.8472,237.9619.17存货35,816.710.0138,282.236.8842,036.519.81营业收入18,377.496.7623,056.3625.4627,275.3218.3应收账款与销售收2.4315.173.5144.441.97-43.87现比当期存货占收入比1.953.171.66-14.871.54-7.23三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。总负债分别为85,466.48万元、内部资料，妥善保管82,136.9万元、156,099.04万元，2023年三季度较2022年三季度增长了90.05%，主要是由于应付债券等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为18,377.49万元、23,056.36万元、27,275.32万元，2023年三季度较2022年三季度增长了18.3%。