2024/10/52024/10/5营运资本的概念营运资本与现金周转营运资本管理的原则一、营运资本的概念二、营运资本与现金周转三、营运资金管理的原则短期资产的特征与分类短期资产的持有政策短期资产政策对公司风险和收益的影响一、短期资产特征与分类美国代表企业的短期资产结构中国代表企业的短期资产结构二、短期资产的持有政策短期资产的持有政策短期资产的持有政策2024/10/5短期资产的持有政策短期资产政策类型1.适中的资产组合2.保守（宽松）的资产组合3.冒险（紧缩）的资产组合三、短期资产政策对公司风险和收益的影响解答：4.变动前后的分析如下表现金管理的动机与内容现金预算管理现金持有量决策现金的日常控制一、现金管理的动机与内容（四）现金管理的动机与内容二、现金预算管理三、现金持有决策项目（二）存货模型例题（三）米勒-欧尔模式2.计算公式：恒远公司的日现金余额标准差为5000元，每次证券交易的成本为500元，有价证券的日收益率为0.06%，公司每日最低现金需要为0，那么恒远公司的现金最佳持有量和持有量上限分别为多少？四、现金的日常控制第三节短期金融资产管理（二）持有短期金融资产的动机以短期投资作为现金的替代品以短期投资取得一定的收益（三）短期金融资产管理的原则与内容理智投资原则分散投资原则安全性、流动性与盈利性相均衡原则二、短期金融资产的种类（一）短期国库券（二）大额可转让定期存单（三）货币市场基金（四）商业票据（五）证券化资产三、短期金融资产的投资组合决策第四节应收账款管理5.应收账款的管理（二）信用标准（三）信用条件例题解答：有现金折扣情况的决策：假设上述恒远公司准备改变信用条件，可供选择的A、B两种方案详见表，试评价两个方案的优劣解答：（四）收账政策收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略、措施和方法等的统称。积极的收账政策，可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。消极的收账政策，则可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用收账费用与坏账损失关系图新宇公司不同收账政策条件下的有关资料详见表，该企业当年销售额为120万元（全部为赊销），收账政策对销售收入的影响忽略不计。该企业应收账款的机会成本为10%。解答：（五）综合信用政策三、应收账款的日常控制（一）企业的信用调查（二）企业的信用评估项目（三）监控应收账款（四）催收拖欠款项应收账款的日常控制存货的功能与成本存货规划存货控制一、存货的概念、功能和成本（三）存货的成本：采购成本：由买价、运杂费等构成订货成本：为订购材料、商品而发生的成本储存成本：在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等缺货成本：由于缺货导致停工等的损失。二、存货规划新宇公司全年需要甲零件1200件，每次订货的成本为400元，每件存货的年储存成本为6元。计算新宇公司的经济批量如下：例题带数量折扣的经济批量模型（P310）（二）存货的再订货点（三）保险储备保险储备S的计算公式：考虑保险储备情况下的再订货点：预计恒远公司的最大日消耗量为12件，预计最长收货时间为25天，每天正常消耗量为10件，提前订货期为20天，现计算恒远的保险储备和再订货点。例题三、存货控制步骤计算每一种存货在一定时间内（一般为1年）的资金占用额；计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格；根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来；对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。恒远公司有15种材料，共占用资金500000元，按占用资金多少顺序排列后，根据上述原则划分成A、B、C三类，详见表：2024/10/5适时制的成功取决于几个因素计划要求与供应商的关系准备成本其他的成本因素电子数据互换（ElectronicDataInterchange，EDI）思考题练习题2024/10/5