会计学一、财务(cáiwù)分析的作用二、财务分析(fēnxī)的目的三、财务(cáiwù)分析的内容四、财务(cáiwù)分析的方法五、财务分析(fēnxī)的程序六、财务(cáiwù)分析的基础第2节财务能力(nénglì)分析一、偿债能力(nénglì)分析1.短期偿债(chánɡzhai)能力分析1.短期(duǎnqī)偿债能力分析（1）流动比率1.短期(duǎnqī)偿债能力分析（1）流动比率1.短期偿债(chánɡzhai)能力分析（2）速动比率1.短期(duǎnqī)偿债能力分析（2）速动比率1.短期偿债(chánɡzhai)能力分析（2）速动比率【例题】比如，已知某企业存货为18万元，流动负债为20万元，速动比率(bǐlǜ)为1.5，假设该企业的流动资产由速动资产和存货构成，要求：计算该企业的流动比率(bǐlǜ)。【例题】比如，已知某企业存货为18万元，流动(liúdòng)负债为20万元，速动比率为1.5，假设该企业的流动(liúdòng)资产由速动资产和存货构成，要求：计算该企业的流动(liúdòng)比率。速动资产＝20×1.5＝30万元流动(liúdòng)资产＝30＋18＝48万元流动(liúdòng)比率＝48/20＝2.4【例·多选题】下列属于(shǔyú)速动资产的有（）A.存货B.待摊费用C.预付款项D.交易性金融资产【例·多选题】下列属于速动资产的有（）A.存货B.待摊费用C.预付款项D.交易性金融资产『正确答案』CD流动资产中货币资金、交易性金融资产和各种(ɡèzhǒnɡ)应收、预付款项等可以在较短时间变现的资产称为速动资产，另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为非速动资产。【例·多选题】流动比率为1.2，则赊购(shēgòu)材料一批，将会导致（）。A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率降低【例·多选题】流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（）。A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率降低『正确答案』BD【提示】如果一项业务的发生涉及分子分母同时等额增加或减少，在这种情况(qíngkuàng)下，比值如何变化需要根据业务发生前该比率是大于1还是小于1来判断。（3）现金(xiànjīn)比率【分析】现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务有保障；但是若比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能达到有效的运用。【例·多选题】在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目(xiàngmù)有（）。A.现金增加B.交易性金融资产减少C.银行存款增加D.流动负债减少【分析】现金比率高，说明企业有较好的支付能力(nénglì)，对偿付债务有保障；但是若比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力(nénglì)较低的现金类资产，企业的资产未能达到有效的运用。【例·多选题】在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目有（）。A.现金增加B.交易性金融资产减少C.银行存款增加D.流动负债减少『正确答案』ACD『解析』现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债，交易性金融资产减少现金比率下降。1、短期偿债(chánɡzhai)能力分析（4）现金流量比率（动态指标）1、短期偿债能力分析（4）到期债务(zhàiwù)本息偿付比率短期偿债(chánɡzhai)能力分析指标计算总结2、长期(chángqī)期偿债能力分析资产负债率＝负债总额/资产总额=2070/4500=0.46【练习P113】【分析】（1）资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。但资产负债率也不宜过低。（2）资产负债率与企业举债能力的关系。该指标越低，企业举债越容易，该指标越高，表明举债越困难。当资产负债率高到一定程度(chéngdù)，由于财务风险过大，债权人往往就不再对企业贷款了。这也就意味着企业的举债能力已经用尽了。（3）各类资产变现能力有显著区别，房地产变现的价值损失小，专用设备则难以变现。不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。（2）股东权益比率、产权比率和权益乘数(chénɡshù)公式：股东权益比率＝股东权益总额/资产总额产权比率＝负债总额/股东权益权益乘数(chénɡshù)＝资产总额/股东权益总额【提示】（1）关系公式产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式。要注意这三个指标之间的相互关系。股东权益比率与权益乘数相乘等于1.（2）变动关系权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的。（3）计算关系一是已知一个指标，要能够计算出另外两个(liǎnɡɡè)指标。比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1