汇率（学习目标）一、外汇与汇率我国颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》对外汇的解释：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票；（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。可自由兑换的货币（二）、汇率1、概念又称汇价，外汇牌价、外汇行市。就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。它反映一国货币的对外价值。（二）、汇率2、汇率的标价方法折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格，由此产生了不同的外汇汇率标价方法。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法。（1）直接标价法（DirectQuotationSystem）它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。例我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY6.68月末：USD1=CNY6.6说明美元贬值，人民币升值，或者说明美元汇率下跌，人民币汇率上升。（1）直接标价法（DirectQuotationSystem）在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。（2）间接标价法（IndirectQuotationSystem）指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。（2）间接标价法（IndirectQuotationSystem）例如伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010说明美元升值，英镑贬值；或者，美元汇率上升，英镑汇率下跌。注：直接标价法和间接标价法之间存在着一种倒数关系，即直接标价法的倒数就是间接标价法，反之亦然。3、汇率的种类从银行买卖外汇的角度划分买入价与卖出价1USD=8.2721/8.2969CNY买入汇率（BuyingRate），也称买入价（theBidRate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。出口结汇：是指外汇收款人将外汇卖给银行，银行付出本国货币，买入外汇，用买入价；卖出汇率（SellingRate），也称卖出价（theOfferRate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。进口结汇：银行用卖出价卖出外汇，买入本国货币,用卖出价。计算一计算二中间汇率（MiddleRate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。如海关征税。现钞汇率（BankNotesRate），即银行买卖外国钞票的价格。按国际货币制度的演变划分固定汇率:汇率基本固定，波动限制在一定幅度内；浮动汇率：汇率随供求关系自由波动。二、计价货币的选择（二）、进口、出口货币一致的原则一个外贸企业，进口商品使用某种货币计价，那么，出口商品也应采用该货币计价，这样做可以将外汇风险通过一“收”一“支”相互抵销。比如，计价货币升值，则进口成本因此而升高，企业遭损失；然而，出口收益却因此而增加，企业有盈利。二者相抵，风险降低或消除。（三）、借用收还货币一致的原则当今世界，任何一种货币都无法长期保持坚挺的地位，在企业借款的整个过程——借、用、收、还四个环节中，只要发生货币兑换,就存在汇率风险。因此，应尽量争取使这四个环节币种相一致，避免汇率风险，保证按时偿还。（四）、要综合考虑汇率和利率变动趋势企业在国际市场上筹集资金时要特别注意，低利率的债务不一定就是低成本的债务，高利率的债务也不一定就是高成本的债务，必须把利率和汇率变动趋势综合起来考虑。一般地讲，硬币利率低，软币利率高。（五）、以本币作计价货币的原则在国际经济交易中,如果用本币计价结算，进出口商不需要买卖外汇，也就不承担汇率变动的风险。但这种方法给贸易谈判带来一定困难，因为这实际上是将汇率风险转嫁给了对方，所以只能在价格或期限上做出让步，作为给对方的风险补偿，交易才能做成。谢谢大家！