正泽科技2022年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为2,405.74万元，2022年上半年已经取得的短期带息负债为1,082.11万元。2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供203.99万元的营运资本。3.总资金需求该企业的总资金需求为2,201.75万元。4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为157.96万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是764.42万元，实际已经取得的短期带息负债为1,082.11万元。5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为764.42万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,067.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,674.12万元，当前实际的带息负债合计为2,324.25万元。二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为825.37万元。不过，该资金缺口在企业持续经营1.42个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资金缺口，但经营活动存在资金缺口，负债水平相对较高，要防止盈利水平大幅度下降、或者现金支付能力大幅度下降，导致资金链断裂风险增大。资金链断裂风险等级为6级。2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供1,481.59万元的营运资金。3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为2,306.96万元。这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款增加308.07万元，其他应收款增加135.75万元，预付款项增加34.06万元，存货增加63.41万元，其他流动资产减少33.92万元，共计增加507.37万元。应付账款增加49.16万元，应付职工薪酬增加21.41万元，应交税费增加103.01万元，其他应付款增加2.82万元，一年内到期的非流动负债增加94.16万元，其他流动负债减少10.6万元，共计增加259.95万元。经营性资产增减变化表(万元)2020年上半年2021年上半年2022年上半年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)应收账款1,240.59-1,510.3921.751,818.4620.4其他应收款37.88-67.0777.05202.82202.42预付款项566.68-290.24-48.78324.2911.73存货706.25-1,125.4359.351,188.845.63其他流动资产2.5-80.843,129.1546.92-41.97经营性负债增减变化表(万元)2020年上半年2021年上半年2022年上半年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)应付账款713.59-832.7916.71881.955.9应付职工薪酬79.19-89.913.52111.3123.81应交税费52.23-20.78-60.22123.78495.79其他应付款11.89-6.12-48.58.9446.02一年内到期的非流0-4.62-98.782,035.97动负债其他流动负债0-15.2-4.6-69.724.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为294.98万元，存货为1,188.84万元，应收账款为1,818.46万元，其他应收款为202.82万元，应付账款为881.95万元，货币资金为157.96万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的825.37万元缩小为530.4万元。(2).未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到1,279.99万元。如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到1,122.58万元。如果该企业的应付账款下降25%，该企业的资金缺口将会扩大到1,045.86万元。多方面恶化：如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从825.37万元扩大到1,848.39万元。(3).未来经营状况改善单方面改善：如果应收账款的平均