会计学第六章不确定(quèdìng)条件下的消费者选择第一节风险的测度第二节人们(rénmen)对于风险的态度第三节不确定下条件下消费者的均衡第四节如何应付风险第五节消费者的资产选择第一节风险(fēngxiǎn)的测度一、风险(fēngxiǎn)与概率二、期望值与方差(fānɡchà)讨论变异性（variability）假定某人有两份工作可选择。两份工作具有同样的期望收入，假定为1000元。一份工作是为企业推销产品，另一份工作是作企业的一般办公人员。作为产品推销员，其取得收入的高低依赖于产品的推销情况。若产品推销得好，他可以获得1500元收入；若果(ruòɡuǒ)产品推销得不好，他只能获得500元的收入。假定产品推销情况好与坏的可能性各占一半，因此，他取得1500元收入或500元的收入的概率各占0.5。作为企业办公人员，一般情况下他可以获得1100元的收入（假定概率为0.9）；但是当企业经营不善而裁减办公人员时，他只能获得100元的生活补助（假定概率为0.1）。我们把某人将要选择的两份工作所可能获得收入的结果以及每一种结果的概率概括在表6-1中。结果1用离差来分析变异性，离差（deviation）是实际(shíjì)值与期望值之间的差额（用绝对值表示）。对每一种事件的各种结果的离差进行加权平均可以求出平均离差（averagedeviation）,其权数是每一种结果发生的概率。就上例来讲，一种工作相当于一种事件，每一种工作所可能获得的两种收入是事件的两种结果，就推销工作而言，平均离差为0.5X500+0.5X500=500(元)就办公室工作而言，平均离差为0.9X100+0.1X900=180(元)若用平均离差来测度风险(fēngxiǎn)程度，那么平均离差越大，风险(fēngxiǎn)越大；平均离差越小，风险(fēngxiǎn)越小。可见办公室工作比推销工作的风险(fēngxiǎn)要小，因为其平均离差小于推销工作的平均离差。在统计学中，通常用方差或标准差指标来测度变异性。某一不确定事件的方差是该事件每一可能结果所取数值与期望值之差的平方的加权平均数，标准差是方差的平方根。对于(duìyú)某个不确定事件的n个可能的结果而言，其方差为其中，表示结果发生的概率。对于推销工作而言，方差(fānɡchà)为若用方差(fānɡchà)或标准差刻画风险，那么方差(fānɡchà)或标准差越大，风险越大。推销工作所获收入的方差(fānɡchà)或标准差都大于办公室工作所获收入的方差(fānɡchà)或标准差，因此，推销工作的风险大于办公室工作。第二节人们对于风险(fēngxiǎn)的态度一、风险(fēngxiǎn)与效用为了区别无风险条件下确定性收入所产生的效用与有风险条件下期望收入所产生的效用，用期望效用E(U)表示期望收入所获得的效用。其中表示各种可能的收入，是对应于每一种确定性收入下的效用，是获得某种收入的概率。这种形式的效用函数是冯.诺依曼-摩根斯坦效用函数，是与不确定性事件相关的效用函数，一般(yībān)表达式为表示不确定性结果；表示每一种结果发生的概率。冯.诺依曼-摩根斯坦效用函数所表示的是每一种结果下效用的期望值。///////二、人们对于(duìyú)风险的态度//三、风险(fēngxiǎn)溢价//第三节不确定性条件(tiáojiàn)下消费者的均衡例：假定消费者每月可以确定得到10000元收入，并且假定物价水平不变。如果他不用10000元钱去从事营利性活动，他的消费水平是确定的。他的消费支出不能突破10000元。如果他从事其他营利性活动，比如买彩票，股票(gǔpiào)等，则他的消费水平是不确定的。可用于消费的支出可能大于10000元，也可能小于10000元。设想消费者参加这样一种博彩活动，通过掷一枚骰子确定输赢。博彩的规则如下，对于每一元的博彩，若果投下的骰子是一个点数朝上，消费者输1元，若果投下骰子是其他点数朝上，赢0.25元。该消费者的预算约束线如下：允许消费者反过来下注（指如果消费者拿出100元参加此种博彩活动，若出现骰子一个点数朝上，消费者赢100元；若出现其他点数，消费者输25元。）若允许消费者正反两面下注，则他的预算(yùsuàn)约束线如图6-5所示公平几率线（fairoddsline）：指对于参加博彩活动的人而言，输赢的结局是实际公平的。反映这种输赢结果是实际公平的预算(yùsuàn)约束线就是公平几率线。所谓公平的博彩是指参加博彩者从博彩活动中得到的期望回报是零。二、不确定(quèdìng)条件下消费者的无差异曲线喜欢风险者的无差异曲线凹向原点，而且在线和公平(gōngpíng)几率线的交点与公平(gōngpíng)几率线相切。风险中性者的无差异