風險與報酬密切性資產配置的型態可劃分為下列兩項：戰略性資產配置亦稱權謀資產配置。此方法為例行工作之一，是資產管理的永續過程之一。它屬於較短期的資產投資規劃，在進行投資組合管理的過程，當投資人覺得股票、債券及其他資產的預期報酬預測改變時，便會立即改變原先的資產配置，改變持有這些資產的百分比，以求得更好的績效表現。報酬率「期望報酬率」之計算：忽略稅負及手續費，「實際報酬率」的計算如下：當公司發放股票股利(無償配股)，忽略稅負及手續費，實際報酬率的計算如下：例、[實際報酬率之計算]例、[實際報酬率之計算]2.多期數的報酬率T期報酬率的「幾何平均數(GeometricMean)」：[算術與幾何平均數的計算][算術與幾何平均數的計算]股價及多次現金股利◎可以利用「內部報酬率(IngternalRateofReturn,IRR)」來評估：[內部報酬率之計算]資本資產評價模式投資人為厭惡風險者(Risk-Averter)，希望「期望報酬率」的效用達到最大；而投資人是以報酬率的標準差來衡量風險。投資人對投資報酬率的期望一致(HomogeneousExpectation)，而且資產的報酬率為常態分配(NormalDistribution)。資本市場存在著「無風險利率(Risk-freeorRisklessRate)」，投資人可以此利率無限制的借入及借出。資本市場為「完美市場(PerfectMarket)」，亦即無稅捐、法令限制(例如沒有融券限制)、資訊成本、交易成本等"摩擦(Friction)"，而且資產可作無限分割(買賣不受張數及股數之限制)。「資本資產評價模式」的結果可用「證券市場線(TheSecurityMarketLine,SML)」來表示：無風險利率為2%，整體市場期望報酬率(E(Rm))為12%。某證券的「貝他」等於1.2，則期望報酬率為：2.市場模式H公司的市場模式估計值週3.市場模式之應用[超額報酬率之計算]就上列計算而言，X基金的報酬率(13%)雖然比Y基金高，但X基金並無「超額報酬率」，表現在"應有水準"之下。