维维大豆整理2011年10月14号www.honghaochem.com（直接冻黄G）直接冻黄G碱性玫瑰精碱性嫩黄O智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著第十四章財務規劃與預測智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著本章大綱14.1財務規劃的意義與內容14.2銷售額預測14.3資金需求預測：方法、實例與限制14.4外部融資與企業成長的關係14.5現金預算智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著對於公司未來欲達成的財務目標，透過年度預計財務報表的編製，預測未來成長及資金需求的情形。可粗分為最樂觀、最悲觀及正常等情況。財務規劃的用途防止突發情況提供更多選擇使目標明確化投資與融資的橋樑財務規劃的意義智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著財務規劃的內容假設前提銷售額預測編製預計財務報表預估資產增額預測額外資金需求選擇融資管道智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著即席思考請就您的直覺，發表一下對於「預測」這項行為的看法，並試著說明為何要進行預測？除了本節所列示的財務規劃內容外，您還想得到哪些是屬於財務規劃範圍的工作呢？智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著銷售額預測乃是預測公司未來可能的銷售情形，必須先依據歷年的銷售額狀況作為預測的出發點。為了能正確地預測未來走勢，公司可由幾個方面著手：將公司的產品分為不同的產品群，分別依其過去的銷售額繪製成趨勢圖，並觀察其趨勢，預測各類產品未來的走勢。分別預測各產品市場大小以及自己產品的占有率。將個別產品銷售額預測值加總後，即可得出公司下年度銷售額預測。智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著即席思考您覺得銷售額預測的成本效益如何？有哪些質的因素會影響銷售預測的效度呢？智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著資金需求預測的方法：銷售額百分比法銷售額百分比法將資產負債表上的科目除以損益表上之銷售額，求得一百分比，隨即依據「預測的銷售額」乘以各科目的百分比，求得預計資產負債表。由其可知公司需要多少額外資金，而扣除內部融資後的剩餘資金需求，便是公司所需額外資金需求。銷售額百分比法重要假設：資產負債表上大部分科目均與銷售額有直接且密切的關係。在目前的銷售額水準下，所有資產規模均為最適規模。智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著1.求算銷售額百分比2.預測隨銷售額變動之科目的餘額3.處理不隨銷售額變動的科目餘額4.預測保留盈餘5.估計額外資金需求6.籌措額外資金編製預計資產負債表的步驟智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著資金需求預測的方法：公式法公式法假設：各個資產科目及自發性負債科目會隨銷售額的變動而同比例變動。在目前的銷售額水準下，所有資產規模均為最適規模。額外資金需求＝必要增加的資產－自發性增加的負債－增加的保留盈餘)d1(SMSΔ)SL(SΔ)SA(AFN1智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著資金需求預測的限制具規模經濟的資產各項資產不一定會隨銷售額變動而同比例變動。需要一次大量購買的資產各項資產不一定會隨銷售額變動而同比例變動。智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著圖14-3具規模經濟效益的資產（如存貨）之變化情形智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著圖14-4需要一次大量購買的資產（如廠房設備）之變化情形智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著表14-7銷售額成長率與額外資金需求的數量關係智勝文化事業有限公司製作財務管理新觀念與本土化(四版)謝劍平著企業成長與公司財務政策內部成長率在公司完全不對外融資的情形下，其預估成長率的最高水準。維持成長率在公司維持一固定的負債／權益比的前提下，不對外發行新股融資時