1本章内容2.确定现金流量应注意的问题二、现金流量图约定4.现金流量的作用例题：投资3000万元，投产后年操作费1000万元，经济寿命5年，残值800万元。§2资金的时间价值一、资金时间价值的含义我们把资金所具有的随时间推移而增值的性质称为资金的时间价值。资金时间价值的实现方式投资储蓄资金时间价值的表现形式绝对尺度——利息相对尺度——利率（一）资金等值二、单利和复利单利计算实例2、复利复利——借款人在每期末不支付利息，而将该利息转为下期的本金，下期再按本利和的总额计息。即不但本金产生利息，而且利息的部分也产生利息。复利利息：P·[(1+i)n-1]到期之后本利和(F)为：F=P·(1+i)n复利计算实例比较问题2-1(1)一次支付终值公式已知P，i，n，求F为一次支付终值系数，记为（F/P，i，n）(2)一次支付现值公式一次支付现值的现金流量图（已知F，i，n，求P）(3)等额支付终值公式最后一次支付时的本利和，是每次支付的复利终值之和现金流量图（已知陆续存入的等额年金A，i，n，求F）F=?(4)偿债基金公式为在约定的未来某一时刻清偿某笔债务或积累一定数额的资本，而必须分次等额提取的存款准备金。为使年金终值达到既定金额，每年末应支付的年金数额。现金流量图（已知终值F，i，n，求年金A）是等额分付终值的逆运算(5)等值支付现值公式为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额把年金的分次支付或收入折算成的现值之和现金流量图（已知系列等额年金A，i，n，求现值P）A(6)资金回收公式已知期初投入一笔资金，求在n期内每年应回收的等额年金在给定的年限内等额收回或清偿初始收入的资金或所欠的债务把现值折算为年金A现金流量图（已知P，i，n，求A）A=?三、资金时间价值的计算公式例题（1）等比系列现值计算(1).名义利率r当利息在一年内要复利若干次时，所给出的年利率叫做名义利率。名义利率=周期利率×每年的复利周期数(2).实际利率i当一年内复利若干次时，按实际得到的利息计算的年利率。例题§2资金的时间价值讨论等值计算公式的应用例题作业P349,11,12【例2-5】现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表2-1：【例2-9】地方政府投资5000万建公路，年维护费150万，求与此完全等值的现值是多少？例题