推进证券公司发展的几点建议（常用版）(可以直接使用，可编辑完整版资料，欢迎下载）推进证券公司发展的几点建议在国务院的正确领导和中国证监会的大力推动下，我国证券公司的综合治理已取得阶段性成果、证券业的系统性风险也得到有效控制；但同时我们也应该看到，制约证券业发展的诸多因素依然存在，使得我国证券公司综合竞争力低下、自主创新能力弱的痼疾并未得到根本改观，在证券市场日益规范化和国际化的背景之下，我国证券公司不但没有摆脱危机、反而有被进一步边缘化的趋势。若任由这种局面持续下去，不仅将使证券业加速衰败和消亡，而且将对资本市场的发展乃至于整个国民经济的运行都带来灾难性后果。因此，为证券公司创造良好的发展环境、尽快使其摆脱困境，已成为证券市场发展和对外开放的不二选择。为此，我会广大会员单位呼吁，在证券公司自身加快改革发展的同时，管理层也应从推动我国证券市场的持续稳定发展出发，培育证券公司的自主创新能力、支持证券公司的创新发展，尽快使证券公司步入持续、稳定、健康发展的良性轨道。一、我国证券公司的现状1、证券公司数量众多，但资产规模偏小、且资产规模缩水严重近年来，为推动行业资源整合、降低行业整体风险，中国证监会加大了对高风险券商的处置步伐，到目前为止已有20余家券商被处置，行业竞争秩序得到极大改善，但证券公司数量仍多达100余家，资产规模偏小，难以适应证券业规模化、国际化发展的要求。2004年末，114家证券公司总资产、净资产分别为3293.73亿元、669.08亿元，平均每家28.89亿元、5.87亿元。这一资产规模与美国的一流投行相比还相距甚远。如，我国证券公司平均总资产仅为摩根斯坦利的0.045%、美林的0.054%、高盛的0.066%；平均净资产仅为摩根斯坦利的0.252%、美林的0.226%、高盛的0.283%。值得注意的是，受制于股指深幅调整的拖累、以及执行《金融企业会计制度》的影响，在证券公司数量小幅减少的同时，证券公司的资产规模却大幅缩水。2004年末114家证券公司总资产、净资产同比分别减少32.72%、44.94%，平均总资产和净资产分别减少28.01%、41.06%。2、证券公司资本实力不足，抗风险能力低下从注册资本来看，2004年6月末，130家证券公司共1264.75亿元，平均每家9.73亿元；从净资本来看，2004年底，114家证券公司净资本合计453.41亿元，同比锐减42.70%；平均每家3.98亿元，同比减38.67%。与美国一流投行相比，我国证券公司资本规模的差距也十分明显。以2004年末的数据计，我国证券公司的平均资本规模仅及摩根斯坦利的0.043%和高盛的0.21%。资本规模明显偏小、资本实力十分单薄，直接制约着证券公司的生存和发展。3、基础性业务萎缩，市场集中度下降2005年，经纪和承销业务这两大证券公司传统的基础性业务大幅萎缩。经纪业务方面，2005年前11个月，沪深两市股票基金交易额3万亿元，同比降低26.11%。其中，沪市成交1.84万亿元，同比降低27.67%；深市1.17万亿元，同比降低23.52%；债券现货、债券回购等业务也都出现了不同程度的下滑。从承销业务来看，2005年由于股改使发行暂停，筹资额仅300.97亿元，较上年年锐减43.51%，尽管股改保荐和债券承销业务的开展带来增量收入，但难以补偿股票发行暂停带来的巨大损失。在基本业务量大幅萎缩的同时，其市场集中度也在下降。2004年，股票基金交易额、股票主承销家数、股票主承销金额前8位的市场集中度分别为36.53%、33.57%和61.78%，较上年提高1.26、-4.89和-3.01个百分点。由于股票基金交易集中度升幅远小于股票主承销家数和金额集中度的降幅，总的来说，基础性业务的集中度还是下降了。这与发达国家投资银行业的集中趋势明显背离，我国证券业的这种业务集中度分散状况无疑大大削弱了证券公司的生存能力。4、经营业绩下滑明显，盈利能力羸弱基础性业务大幅萎缩、而创新业务难以开展，使得证券公司的经营业绩不断下滑，到2004年整个行业已连续3年亏损，若将整个行业看作一个上市公司的话，证券业早已退市！2004年行业的亏损额进一步加剧，当年114家证券公司实现营业收入169.44亿元，同比减少27.54%，扣减资产减值损失后利润总额为-149.93亿元。来自银行间市场的数据同样表明，目前券商整体经营情况依然堪忧。经审计的2004年报显示，52家券商整体亏损总额高达60.66亿元，其中，28家券商实现盈利，盈利额10.93亿元，另24家券商亏损，亏损额71.59亿元；52家券商平均亏损1.17亿元。反观美国证券业的盈利水平，尽管波动也较为明显，但总体呈稳定增长趋势，近10年其复合增长率达到8