.精选范本昆明机床股份有限公司6008062008-2010财务分析目录一、公司简介1二、纵向分析1三、横向分析15四、综合财务分析22五、数据24一、公司简介昆明机床股份有限公司成立于1993年10月19日。公司发行的A股及H股股票分别在中国上海和香港两地上市。公司主要从事开发、设计、生产和销售机床系列产品及配件、电脑资讯产品、高效能产品、光机电一体化产品、开发高科技产品、进行自有技术转让、技术服务及技术咨询业务。2000年12月25日，西安交通大学产业（集团）总公司（以下简称“交大产业”）与云南省人民政府（公司原第一大股东）签定《昆明机床股份有限公司股权转让协定》，交大产业受让云南省政府所持有的昆机股份71,052,146股国家股，占股本的29%，财政部下发了《关于昆明机床股份有限公司国家股转让有关问题的批复》（财企[2001]283号文），批准了此项股权转让，相关的股权过户手续于2001年6月5日完成后，交大产业成为本公司的第一大股东。根据公司2001年12月31日召开的临时股东大会中所批准的资产重组事项，本次资产重组后，公司将由原来单一生产机床的传统型机械制造业变成一个科技含量高、产品多元化的科技公司。经国家工商行政管理局和对外贸易与经济合作部批准，本公司于2002年3月29日在云南省工商行政管理局办理了公司更名的工商登记手续，并正式使用新名称“交大昆机科技股份有限公司”。注册地址：云南省昆明市茨坝路23号，注册资本：人民币24,500.74万元，注册号：企股滇总字第000682号。二、纵向分析短期偿债能力营运资本该指标是企业流动资产超过流动负债的那部分资金，是企业用以维持日常经营正常运行所需要的资金，它是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标，其计算公式为：营运资金=流动资产-流动负债流动比率该指标是企业的流动资产和流动负债之比，及企业用于偿还每元流动负债所需要的流动资产数额，是衡量企业短期偿债能力的常用比率。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债速动比率该指标是企业速动资产同企业流动负债之比。速动资产是企业在较短时间内能变为现金的流动资产。一般认为：速动资产=流动资产-存货。速动比率的计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债现金比率改指标是企业现金类资产对流动负债的比率。它是衡量企业及时偿债能力的比率。其计算公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债指标201020092008营运资本712949480.7594931569.5536722209.3流动比率192.37%182.72%169.63%速动比率94.84%97.86%83.58%现金比率38.39%38.94%42.54%从以上数据和图标可知该公司近三年来的流动比率已处于2:1的水平之下，流动比率偏弱，说明其短期偿债能力比较弱；速动比率维持在0.8以上，低于了经验认为的1的水平，说明其短期偿债能力有待提升。长期偿债能力资产负债率：该比率指企业的负债总额与资产总额之比，及每元资产所承担的债务总额用来衡量清算时债权人利益的保障程度，其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额产权比率指企业负债总额与所有者权益之比。它反映了债权人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，说明了企业的财务结构和债权人投入资本受所有者权益的保障程度。其计算公式为：产权比率=负债总额/所有者权益已获利息倍数该指标反映了企业在缴纳所得税及支付利息之前的利润对利息支出的关系。其计算公式为：已获利息倍数=（税前利润+利息）/利息总额（在实际计算中由于没有提供财务费用明细账及资本化利息的详细信息，可以用财务费用代替利息支出。）长期负债对资本化的比率该比率是用长期负债对资本化净资产（所有者权益加上长期负债）的比率来反映流动负债以外的对企业的总求偿权。其计算公式为：长期负债对资本化比率=长期负债/（所有者权益+长期负债）指标201020092008资产负债率36.33%36.83%42.16%产权比率57.07%58.31%72.90%已获利息倍数51.3146.52158.82长期负债对资本化的比率3.04%2.02%3.09%从以上表格和折线图可知该公司的资产负债率一直保持在50%以下，说明公司的长期偿债能力较强;产权比率一直维持在1以下，说明该公司的债权人资本收所有者资本的保障程度较高；已获利息倍数远远大于1，说明该公司有足够能力偿还其利息支出；长期负债对资本化的比率维持在3.5%以下，说明该公司的长期负债的风险较小。营运能力总资产周转率总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比值，以此衡量资产规模和销售水平之间的配比