《财务管理》课程结构第十章营运资金管理概论（了解）第一节营运资金的概念与特点（一）流动资产（二）流动负债二、营运资金的特点三、营运资金的管理原则第二节企业筹资组合－B.S.的右边基本概念一、影响企业筹资组合的因素二、企业筹资组合策略㈠正常的筹资组合短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。㈡冒险的筹资组合短期资产由短期资金来融通，部分的长期资产由短期资金来融通。㈢保守的筹资组合部分的短期资产由长期资金来融通三、不同筹资组合对企业报酬和风险的影响筹资组合对东方公司风险和报酬的影响单位：元第三节企业资产组合——B.S.的左边一、影响资产组合的因素流动资产按其功能可以分成两大部分；正常需要量、保险储备。1、适中的资产组合：在安排流动资产数量时，保证正常的需要的情况下，再适当的留有一定的保险储备；2、保守的资产组合：保证正常的需要的情况下和正常保险储备的基础上，再加上一部分额外储备量，以降低风险；3、冒险的资产组合：只安排正常生产经营需要量而不安排或安排很少的保险储备，以提高资产报酬率。流动资产较多可降低企业的财务风险，但流动资产过多，会造成企业营利能力下降。因此在确定资产组合时，我们面临风险和报酬的权衡。例：北方公司目前年销售额为2000件，销售收入为200000元，净利润20000元。现根据市场预测，每年可销售2400件，销售收入为240000元，实现净利润24000元，但扩大产量必须增加10000的固定资产投资，现公司决定保持资产总额不变，减少10000元流动资产投资，相应增加10000元固定资产投资。目前的资产组合和筹资组合，以及不同筹资组合对企业风险和报酬的影响详见下表北方公司资产组合与筹资组合单位：元项目自测题