学习目标：第一节投资银行第一节投资银行投资银行的定义：二、投资银行的基本职能（一）媒介资金供需，提供直接融资服务做市商（MarketMaker）3.优化资源配置4.促进产业集中三、投资银行的业务（1）代销指由发行人与投资银行签订代销协议，按照协议条件，投资银行在约定的期限内销售所发行的证券，到约定的期限，部分未售出证券退还发行人。投资银行不承担销售风险。代销的佣金较低。（2）全额包销指由投资银行与发行人签订协议，由投资银行按约定价格买下发行的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即低价买进高价卖出，中间差额为投资银行赚取的利润。如果到期投资银行不能将证券全部销售出去，则投资银行承担相应风险。（3）余额包销指投资银行与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由投资银行按协议价格全部认购。2.证券交易与经纪业务3.并购业务在并购业务中，投资银行的业务主要有两大类：一是投资银行充当并购策划和财务顾问，以中介人的身份，为并购交易的主体和目标企业提供顾问、策划和相应的融资业务；二是投资银行是并购的主体，将并购活动作为一种股权投资行为，先买下企业，后进行整体转让，或分拆卖出，或包装上市卖出股权，以进行套现。4.资产管理业务资产管理业务的产生源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求。何为资产？包括现金、证券、股权、债权、实物资产等。在典型的资产管理业务中，投资银行和客户的关系是委托代理关系，即“受人之托、代人理财”。5.财务顾问与咨询业务具体包括重组并购顾问、投资咨询业务和管理咨询服务三个方面。财务顾问是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场的策划和咨询业务的总称。6.风险投资业务风险投资业务又称创业投资业务，是指投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。第二节保险公司2.保险的基本职能（1）分散风险的职能分散风险的职能是保险业区别于其他金融业的根本标志。（2）补偿损失的职能关系：保险两大基本职能相辅相成，缺一不可。只有分散风险，分摊损失，才能进行经济补偿；没有经济补偿的需要也就无需通过分摊损失以分散风险。3.保险的基本原则（1）保险利益原则保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。保险利益原则规定，投保人或者被保险人要对保险标的具有法律上承认的利益，否则不能签订保险合同，即使签订了，保险合同也无效。保险利益原则的规定具有以下三个方面的意义：第一，将保险与赌博从本质上划清了界限。第二，防止道德风险的产生。第三，合理衡量保险补偿的程度投保人对超过其保险标的实际价值的部分没有保险利益。保险利益确定了被保险人获得赔偿的最高标准。（2）最大诚信原则即要求保险活动的一方当事人对另一方当事人不得隐瞒任何重要的有关保险活动的事实，尤其是被保险人必须主动向保险人陈述有关保险标的风险情况的"重要事实"，不得以欺骗手段诱致保险人与之签订保险合同，否则所签合同无效。内容主要包括：告知与保证。（3）损失补偿原则指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。实践中损失补偿多数采用现金补偿。（4）近因原则保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。近因原则规定，只有当承保风险是损失发生的近因时，保险人才会承担赔偿责任。二、不同类型保险公司的主要业务三、我国保险公司的改革与发展周立群：我国保险业仍然处于初级发展阶段更多自考课件可登陆http://www.langyuedu.com/JWDT.html自考试题中心网址http://www.langyuedu.com/STZX.html