第六章第一节财务数据估算概述一、财务数据估算的含义二、财务基础数据评估的内容项目寿命期评估项目生产期包括投产期和正常生产期。投产期：项目从建成投产到实际年产量达到设计生产能力时所经历的时间。工业项目的生产期一般按综合折旧寿命期确定。固定资产（主要设备）寿命期可分自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。自然寿命期：项目的使用期限，即设备经投入使用到不能修复而报废所经历的时间。技术寿命期：设备从投入使用到无形损耗而被淘汰所经历的时间。经济寿命期：设备从投入使用到继续使用已经不经济而提前报废所经历的时间。一般以成本（折旧费与修理费之和）最低而确定的设备更新的最佳期限。项目生产期的确定以主要设备的经济寿命期为基础，并考虑其技术寿命期的影响进行评估。财务估算报表关系图三、财务数据估算的原则四、财务数据的估算程序第二节项目投资估算与资金筹措评估一、项目总投资建设项目总投资构成（一）建设投资1.固定资产投资指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态标准的资产。固定资产投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其他费用及不可预见费用。2.无形资产投资3.其他资产（递延资产）投资4.预备费：基础预备费；涨价预备费（二）建设期利息可作为建设投资的一部分（三）流动资金包括两部分：定额流动资金和超额流动资金（一）固定资产投资估算1.扩大指标估算法在项目建议书和初步可行性研究阶段，套用同类项目的固定资产投资额估算新建项目投资额的一种方法。方法的不足:估算的准确性差需要有关历史数据（1）单位生产能力投资估算法计算公式为：（2）生产规模指数估算法生产规模指数估算法2.概算指标估算法概算指标估算法概算指标估算法（二）无形资产投资估算无形资产：能长期使用，但没有实物形态的资产。包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉及其他无形资产。购入的无形资产：按实际支付价款计价；作为资本金投入的无形资产：按评估确认或合同金额计价；自行开发的：按实际发生费用计价；接受捐赠的：按所附单据或参照同类无形资产市价经评估计价；非专利技术、商誉的计价：经评估权威机构认定。无形资产价格的决定因素：未来获得收益的大小及时间长短研发费用出让无形资产损失的利润类似的无形资产价格寿命期、专利有效期评估方法：收益现值法；现行市价法（三）其他资产投资估算其他资产（递延资产）：已经支付但因其受益期长于一年而不能计入当期损益，应当由以后年度分期摊销的费用。包括：开办费、租入固定资产改良支出及摊销期在一年以上的其他待摊费用。1.开办费：项目在筹建期内发生的，未能形成有形资产和无形资产的各类费用支出。包括项目筹备人员工资、差旅费、培训费、办公费、广告费、印刷费、注册登记费等。开办费应从项目开始生产经营的月份起，在不短于5年的期限内分期摊入管理费用。2.租入固定资产改良支出：按受益期限分期摊入管理费用。3.其他待摊费用：包括样品样机购置费、非常损失等。按受益期限分期平均摊销。（四）预备费估算1.综合计提法：以建设基本费用（包括固定资产、无形资产、递延资产投资之和）为基数，按经验比率（10%-20%）统一计提预备费。2.分项计提法：基本预备费的估算方法基本预备费=建设基本费用*预备费率一般工程项目的预备费率为12-15%涨价预备费：按预期物价上涨水平估算（五）建设期利息估算a.各年贷款在年初一次支取使用，则每年应计利息为：注意：无论这部分利息在建设期内是否偿还（有些贷款并不要求在建设期中偿还利息，应当累计到生产期偿还），基于“负债费用资本化”的原则，即负债费用作为购置某些资产的一部分历史成本，应列为资本支出。所以，建设期利息应该按有关规定，单独立项，并且计入总投资中。同时还应计入固定资产（或无形资产）原值中。例：已知项目在第1、2年两年各借款100万元及50万元（年中均衡发生），利率为10%，如果：（1）建设期不必交付利息；（2）建设期必须交付利息，试计算项目的建设期利息。建设期利息估算二、流动资金估算流动资金构成流动资产与流动负债的差额。根据管理方式的不同，分为定额流动资金（最低限度资金，包括储备资金、生产资金和成品资金）与非定额流动资金（应收款和货币资金）。一般讨论的是定额流动资金部分。流动资金估算流动资金=流动资产-流动负债（应付账款+预收账款）流动资金的估算方法扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法（二）分项详细估算法在可行性研究阶段，必须使用分项详细估算法，其步骤为：（1）首先必须进行项目的成本估算，利用“总成本估算表”的数据，再进行分项计算。（2）确定外购原材料、燃料、动力、在产品、产