第六章集团公司财务管理第一节集团公司概述企业集团（inter-network)实现：资源整合效应管理协同效应信息共享效应……最终形成整体竞争优势特征：具有共同经营战略和发展目标一般来说，企业集团中各成员企业间的法律联结形式有三种：1、占主导地位的是集团公司与子公司之间的股权占有关系；2、合同形式的联结；3、合伙、参股形式的联结，仅是合伙、参股关系还不能构成集团，要成为集团成员，必须与集团公司达成统一管理协议或承认集团章程(实际也是协议)。上海牛奶集团公司企业集团，一般分为两种：1、是协作型联合企业集团，集团内所有企业是平等的。集团是由商业目的而结合并统一管理的企业所组成；2、是从属型联合企业集团，集团中有一个母公司(支配公司，也称集团公司)，其他为从属公司或为关联公司(合伙、参股、合同联结)。在从属型联合企业集团中，集团成员可分为3个层次：第一个层次——集团公司(也称核心企业，法律地位为母公司，公司内部有若干分公司或分厂)；第二个层次——子公司(也称核心层、紧密层，与集团公司是母子关系)；第三个层次——参股、合营等集团公司：一般是指拥有众多生产、经营机构的大型公司。它一般都经营着规模庞大的资产，管辖着众多的生产经营单位，并且在许多其他企业中拥有自己的权益。是从属型联合企业集团的核心企业，其法律地位为母公司(也称支配企业)。母公司两者区别理解：(一)法律地位不同。企业集团是许多法人组成的联合体，这种联合体将来很可能受合伙企业法调整。而集团公司是法人企业，规范的集团公司及母子公司关系应该受公司法调整。(二)内涵不同。企业集团包含集团公司，但并非所有集团公司都要成立企业集团。企业集团有两种基本类型，其中从属联合企业集团中的母公司是集团公司，而在协作型联合企业集团中，不存在以谁为核心企业的问题，所有企业是平等关系，在集团的统一管理下活动。一、集团公司的组织与体制特征（一）集团公司的组织特征集团公司本身具有独立的法人地位集团公司由一个母公司与若干个子公司组成集团公司与子公司之间主要以股权、产权为纽带（二）集团公司的体制特征主要取决于母公司的角色定位，以及由此决定的母公司与子公司的关系和组织结构模式。母公司角色定为：战略规划者、战略投资者和战略控制者。集团公司二、集团公司的组织结构模式L（二）事业部制事业部制(M型结构)海尔集团：多元化战略（1992-1998）——事业部制国际化战略（1999-2005）——超事业部制（三）控股制(H型结构)控股公司总部京泰实业（集团）有限公司启示与思考三、集团公司财务的特征第二节集团公司财务管理体制集权与分权的模式的决策难点：二、财务管理体制的制约因素三、财务管理体制模式的选择鄂尔多斯集团财务体制“四统一分”集权模式的主要优点有三个：1．财务管理效率较高，能够全方位地控制子公司的财务行为。2．便于实现资源共享，集团公司较易调动内部财务资源，促进财务资源的合理配置。3．通过集团产品结构和组织结构的整体优化，有利于降低成本，取得规模效益。其最大缺陷在于无法调动子公司经理层的积极性。具体体现在三个方面：1．因决策信息不灵带来的低效率。最高决策层（母公司）远离经营现场，信息掌握不完整易造成决策效率低甚至失误。2．制约了子公司理财的积极性和创造性，部分剥夺了子公司的理财自主权，甚至侵犯了其独立法人的地位。3．难以应付复杂多变的环境。由于决策集中、效率降低，应付市场变化的能力大大降低。适用情况：1．企业集团的规模不大，且处于组建初期，需要通过集权来规范子公司的财务行为。2．子公司在集团整体的重要性使得母公司不能对其进行分权，如子公司是母公司的原料供应或采购单位，或是母公司产品的销售对象。3．子公司的管理效能较差，需要母公司加大管理力度。（二）分权模式三九集团：集团”九管”：管依法经营、经营方向、国有资产、投资、企业设立、经济效益、企业形象、党团建设、管经理。主要优点有：1．有利于调动各子公司的积极性和创造性。各子公司拥有一定的理财自主权，其理财积极性和创造性较高。2．财务决策周期短，应付市场变化能力较强。子公司拥有一定的财务决策权，决策程序减少，效率提高。但分权模式也有其明显的缺陷，主要体现在两个方面：1．各子公司间资源调动受到一定限制，不利于整个集团资源的优化配置。2．影响规模经济效益的发挥，导致内部资源配置上的浪费，使集团整体实力和市场竞争能力下降。因此，分权模式主要适用于资本经营型企业集团和某些对集团没有重要影响的子公司。（三）集权与分权相结合的模式第三节集团母子公司财务控制系统财务总监委派制二、财务制度控制系统三、资金控制系统财务结算中心四、筹资控制系统五、收益控制系统六、财务信息控制系统47