会计学第一节营运(yínɡyùn)资金管理概述三、营运资金管理策略（一）营运资金持有政策营运资金持有量往往表现成实现一定数量的销售额所要求的流动资产数量，不同的流动资产数量体现了不一样的风险与收益关系。根据流动资产和销售额之间的数量关系，企业的营运资金持有政策可分为(fēnwéi)三种类型。企业营运资金持有政策可以划分为(fēnwéi)以下三种：营运(yínɡyùn)资金持有政策三、营运(yínɡyùn)资金管理策略2、营运(yínɡyùn)资金融资决策企业的营运(yínɡyùn)资金融资政策也就是对临时性流动资产、永久性流动资产和固定资产的来源进行管理。有三种可供企业选择的融资政策。（1）配合性融资政策特点是临时性流动资产所需资金用临时性流动负债筹集，永久性流动资产和固定资产所需资金用自发流动负债和长期负债、权益资本筹集（2）激进型融资政策特点？（3）稳健型型融资政策特点？配合型融资(rónɡzī)政策激进型融资(rónɡzī)政策稳健(wěnjiàn)型融资政策四、营运资金(zījīn)持有和筹集的配合第二节流动资产(liúdòngzīchǎn)管理（一）持有现金(xiànjīn)的动机一、现金管理一、现金管理一、现金管理(四)现金持有(chíyǒu)量的决策（四）现金(xiànjīn)持有量的决策（四）现金持有(chíyǒu)量的决策（四）现金持有(chíyǒu)量的决策2.存货模型将企业现金持有量和有价证券联系起来，即将现金的持有成本同转换有价证券的成本进行(jìnxíng)权衡，以求得两者相加总成本最低时的现金余额从而得出目标现金持有量。现金的持有成本（机会成本）转换有价证券的成本（现金交易成本）现金持有(chíyǒu)量的存货模型现金(xiànjīn)持有成本使TC最小的现金(xiànjīn)持有量即为目标现金(xiànjīn)持有量当现金(xiànjīn)持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式为（四）现金(xiànjīn)持有量的决策公司能够确定其未来的现金需求;现金支付在整个期间内平均分布的;利率(lìlǜ)(持有现金的机会成本)是固定不变的;每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成本固定。二、存货(cúnhuò)管理存货(cúnhuò)成本存货(cúnhuò)的总成本（二）存货经济批量(pīliànɡ)的基本模型存货相关总成本的简化公式当F1、D、K、U、F2、Kc为常数时，TC的大小(dàxiǎo)取决于Q。为了求出TC的极小值，对其进行求导演算，可得出经济批量公式：二、存货(cúnhuò)管理由于F1、D、U、F2是与存货(cúnhuò)决策无关的变量，因此存货(cúnhuò)总成本公式可进一步简化为：32经济批量下的存货总成本最佳订货(dìnghuò)次数最佳订货(dìnghuò)周期经济批量占用的资金二、存货(cúnhuò)管理存货(cúnhuò)管理ABC对A，B，C类存货的不同管理方法A类：集中主要(zhǔyào)精力，认真规划经济批量，实施严格控制B类：根据实际情况采取灵活措施C类：凭经验确定进货量（一）应收账款管理的信用(xìnyòng)成本2.应收账款的成本机会成本投放在应收账款上的资金而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入。管理成本企业对应收账款进行管理所耗费的各种费用，主要包括：调查客户信用情况的费用；搜集各种信息(xìnxī)的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他相关费用。坏账成本应收账款因故不能收回而发生的损失应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本（二）信用标准(biāozhǔn)与信用条件信用风险定量分析——信用评分法对反映客户信用质量的各种要素先行评分，然后采用一定的权数加权平均，得出客户综合(zōnghé)的信用分数，并以此进行信用评估。进行信用评分的基本公式为：现以某客户为例说明(shuōmíng)这种方法，详细情况见下表：在采用(cǎiyòng)信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60~80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。2.信用条件公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。比如(bǐrú)：一笔价款为100000元的交易，信用条件为（2/10，N/30）信用期限的确定企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系。通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限，就会给公司带来不良