Session6信用风险管理内容一、信用风险的概念广义和狭义的概念广义指客户违约所引起的风险。资产业务中借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化负债业务中存款人大量提取形成挤兑，加剧支付困难表外业务中的交易对手违约引起或有负债转化为表内负债狭义仅指信贷风险然而，随着金融市场的发展，越来越多的企业发行公司债券(企业债),因此影响发债人的信用事件发生如信用等级下降，盈利能力下降，造成债券跌价，给投资者带来损失；因此信用风险的概念产生了变化。信用风险的概念信用风险的成因信用风险的成因中国的金融市场上信用风险信用风险造成的损失信用风险的特征信用风险的转移没有市场风险等方便；贷款的流动性比较差；信用风险的法律约束比较强，没有固定的模式；信用风险涉及的概念比较多；例如信用事件延期还款破产清偿模式信用风险和其他风险的联系二、信用风险的度量信用风险度量方法1、专家系统专家系统专家系统的缺陷与不足2、评级方法贷款评级与债券评级的对应3、信用评分方法：Z-Score模型Z-ScoreModelZetaModel信用评分方法的缺陷4、信用度量制模型：CreditmetricsModel信用度量方法三个步骤信用等级贷款市价估计一年后为Ａ级的债券远期价格为那么得到不同信用等级下贷款市值状况(风险定价)VaR的计算步骤信用度量方法和最低资本要求问题和挑战5、信用监控模型（creditmonitormodel）:KMV模型KMV模型KMV模型KMV模型KMV模型KMV模型KMV模型三、现代信用风险管理手段1、传统的信用分析管理法2、交易所和清算所2、交易所和清算所3、信用衍生产品3、信用衍生产品3、信用衍生产品3、信用衍生产品4、信用证券化