四通公司的短期筹资决策一、教学目的通过此案例的分析，能够根据所给定的付款条件和目前现有的银行贷款利率进行短期筹资决策，并掌握现金折扣成本的计算。二、案例资料四通公司经常性地向四公司购买原材料，四有公司开出的付款条件为“2／10，N／30”。某天，四通公司的财务经理宋海查阅公司关于此项业务的会计账目，惊讶地发现，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货物后15天支付款项。当宋海询问记账的会计人员为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答道，“这一交易的资金成本仅为2％，而银行贷款成本却为12％。因此，根本没有接受现金折扣。”三、思考与讨论的问题（1）会计人员在财务要领上混淆了什么？（2）丧失现金折扣的实际成本有多大？（3）如果四通公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资金（即利用推迟付款a信用筹资方式），为降低年利息成本，你应向财务经理宋海提出何种建议？深万科发行可转换债券案例案例内容：在深交所上市的万科企业股份有限公司（股票代码（000002），以下简称“万科”于2002年6月13日发行为期5年的可转换公司债券。万科转债每张面值为100元人民币，票面利率1．5％，高于目前所有已发行的上市公司可转债利率，每年付息一次。万科此次的可转换债券转股溢价比率为2％，转债期限为5年，自发行6个月起开始转股，投资者将有四年半的转股期。转债发行后，万科的资产负债率将达到60．84％，累计债券余额占净资产48.01％。本次募集资金主要投入万科四季花城等分期开发的项目。此次万科的可转换债券采取券商余额包销方式，主承销商为中信证券有限公司。思考题：1.相比配股/增发新股等筹资方式，可转换债券具有哪些优缺点？2.万科此次发行可转换债券有哪些可取之处？3.我国上市公司在使用可转换债券筹资时应注意哪些问题？