123456789（2）应收账款的成本（信用成本）包括：机会成本、管理成本、坏账成本和现金折扣成本应收账款维持销售业务资金机会成本＝所需要的资金×成本率维持销售业务应收账款变动所需要的资金＝平均余额×成本率应收账款年赊销额平均余额＝应收账款周转次数＝年赊销额/360×平均收帐天数（收账期）＝日赊销额×平均收帐天数管理成本：是指对应收账款进行管理而耗费的开支。包括：1.调查客户信用情况的费用2.催收和组织收账的费用（主要内容）3.其他费用收帐费用＝赊销额×预计收帐费用率坏账成本：应收账款不能收回而发生的损失。坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率坏账成本与应收账款数量成正比。现金折扣成本：给予客户现金折扣的成本。折扣成本＝赊销额×平均折扣率1213141516【案例分析】：某企业2009年产品销售收入为4000万元，总成本3000万元，其中固定成本600万元。2010年有两种信用政策可供选择：甲方案给予客户60天信用期限，预计销售收入5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款第20天收到，50％的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％），收账费用50万元。企业资金成本率8％。要求：（1）计算2009年变动成本率；（2）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；④坏账成本；②应收账款平均余额；⑤信用成本。③应收账款机会成本；（3）计算①乙方案的现金折扣；②甲乙方案信用成本前收益之差和信用成本后收益之差；（4）为该企业作出采取何种信用政策，并说明理由。【答案】：（1）2001年变动成本率＝（3000－600）/4000＝60％（2）乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数＝10×30％＋20×20％＋90×50％＝52（天）②应收账款平均余额＝5400×52/360＝780（万元）③应收账款机会成本＝780×60％×8％＝37.44（万元）④坏账成本＝5400×50％×4％＝108（万元）⑤乙方案的信用成本＝37.44＋108＋50＝195.44（万元）（3）乙方案的现金折扣＝5400×（30％×2％＋20％×1％）＝43.2（万元）甲乙方案信用成本前收益之差＝5000×（1－60％）－﹝5400×（1－60％）－43.2﹞＝－116.8（万元）甲乙方案信用成本后收益之差＝－116.8－（140－195.44）＝－61.36（万元）（4）∵乙方案信用成本后收益大于甲方案，∴企业应选择乙方案。【案例分析】（2006注师考题）某企业产销甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额60％的客户在折扣期内付款；不享受折扣的应收账款中，有80％可以在信用期内收回，另外20％在信用期满后10天收款。逾期账款的收回需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持该信用政策，预计甲产品的销量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销量2万件，单价300元，单位变动成本240元。如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，销售额将增加到1200万元。享受折扣的比例上升至销售额的70％，不享受折扣的应收账款中，有50％可以在信用期内收回，另外50％在信用期满后20天收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款10％的收账费用。该企业资金成本率为12％。要求：（1）计算目前信用政策平均收帐期和应收账款应计利息。（2）计算新的信用政策平均收帐期和应收账款应计利息。（3）计算改变信用政策引起的损益变动额，并据此说明公司应否改变信用政策。【答案】：（1）目前信用政策平均收帐期和应收账款应计利息：销售额＝4×100＋2×300＝1000（万元）变动成本＝4×60＋2×240＝720（万元）变动成本率＝720÷1000＝72％平均收帐期＝15×60％＋30×40％×80％＋40×40％×20％＝21.8应收账款应计利息＝1000÷360×21.8×72％×12％＝5.232（万元）（2）新的信用政策平均收帐期和应收账款应计利息平均收帐期＝10×70％＋20×30％×50％＋40×30％×50％＝16应收账款应计利息＝1200÷360×16×72％×12％＝4.608（万元）（3）每年收益变动额2122232425262728293031323334