第一节风险与风险管理概述一、风险的概念（一）风险的定义企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。理解这个定义需要把握以下几个方面：1.企业风险与企业战略相关；2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果；3.风险既具有客观性，又具有主观性；4.风险总是与机遇并存。（二）风险理论学派根据研究角度的不同，风险理论学派可归纳总结为两类：1.客观实体派：该学派主要依据精算、工程学、经济学与财务理论进行研究，认为风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与测度不确定性。2.主观构建派：该学派主要依据心理学、社会学、人类学与哲学进行研究，认为风险不是测度的问题，它是构建过程的问题。二、企业面对的风险种类外部风险主要包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、信用风险等。内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等。（一）外部风险（1）定义：政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。（2）类别：①管制的规定；②进口配额和关税；③组织结构及要求最低持股比例；④限制向东道国的借款；⑤没收资产等。【例题·多选题】（年考题）某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各项中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有()。A．与当地职工建立良好关系B．向国际公司对该项目政治风险投保C．当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助D．在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先【答案】ABCD（1）定义：法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。（2）类别：法律风险通常包括以下三方面：①法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；②市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；③交易相对方的失信、违约或欺诈等。1.下列各项中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有()。企业应大力加强员工法律素质教育，制定员工道德诚信准则，形成人人讲道德诚信、合法合规经营的风险管理文化。3.A．120万元B．300万元⑤没收资产等。风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果；5.③组织结构及要求最低持股比例；①法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；（2）双刃剑作用：①债务违约可能迫使管理者降低产能，并重新考虑公司的运营和战略决策。②发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。例如，增补训练以保持和发展员工的技巧，以及配合最新发展及新途径以更新程序等费用。②市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；【例题·多选题】（年）某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是()。客观实体派：该学派主要依据精算、工程学、经济学与财务理论进行研究，认为风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与测度不确定性。风险管理成功的企业通常都大力强调沟通计划目标。②市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；（1）定义：技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险。（2）类别：从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。（1）定义：自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。（2）类别：①企业自身对自然环境造成的直接影响；②企业与客户和供应商之间的联系而对自然环境造成的间接影响。依据《中央企业全面风险管理指引》，市场风险分：（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。（3）税收和利率、汇率、价格指数的变化带来的风险。①税收风险指由于税收变化使企业税后利润发生变化产生的风险。②利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。④价格风险影响企业或其他