第三节风险管理体系风险管理体系由风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统五部分组成一、风险管理策略（一）风险管理策略的组成内容1.风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风险，承担多少。2.全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。3.风险管理的工具选择。明确怎样管理重大风险。4.全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。（二）风险管理工具风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风险，企业一般不应采用风险承担。【例题·单选题】（年）下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是（）。A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为5亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与其网络商场签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商场会员即可无限次下载收到版权保护的丁公司制作的唱片音乐【答案】D【例题·单选题】（年）某集团下列四项等额的或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是()。A.甲项目，建设办公用房，预计的损益为0B.乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间0至+600万元C.丙项目，短期，预计的损益区间-1600万元至+1400万元D.丁项目，作为战略者取得某公司股权，预计的损益区间-500万元至+600万元【答案】C（三）确定风险偏好和风险承受度确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：1.风险个体：对每一个风险都可以确定风险偏好和风险承受度。2.相互关系：既要考虑同一个风险在各个业务单位或子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关系。3.整体形状：一个企业的整体风险偏好和风险承受度是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。4.行业因素：同一风险在不同行业风险偏好不同。风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的（四）风险度量（1）最大可能损失。最大可能损失指风险事件发生后可能造成的最大损失。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。（2）概率值。概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的概率。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等简单情况下，常常使用概率值。（3）期望值。期望值通常指的是数学期望，即概率加权平均值。常用的期望值有统计期望值和效用期望值，期望值的办法综合了概率和最大损失两种方法。（4）在险值。又称VaR，是指在正常的市场条件下，在给定的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。在险值具有通用、直观、灵活的特点，为《巴塞尔协议》采用。它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力。（1）方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实际情况；（2）数据：企业的有关风险数据不足，质量不好；（3）信息系统：企业的信息传递不够理想，导致需要的信息未能及时到达；（4）整合管理：在数据和管理水平的现实条件下，不能与现存的管理连接，有效应用结果。运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：乙公司是一家上市的商品零售企业。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等简单情况下，常常使用概率值。（1）方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实际情况；企业应当统筹兼顾，将资源用于管理需要优先管理的重大风险。一、风险管理策略丙公司是一家区域性奶制品生产企业。（4）成本与收益的平衡。（3）公司为了应对原材料价格的波动风险，在金属市场上运用期货进行套期保值；（1）风险事件发生的可能性和影响；它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力。确定风险管理的优先顺序原则：风险与收益平衡原则应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：（4）公司为了应对可能的突发事件造成的资本需求，与签订了应急资本合同。（2