第六章流动资产管理第一节流动资产概述第二节现金管理一、收支预算法例：某企业上月末现金余额3000元，应收账款余额40000元，应付账款余额为12000元。企业在月末需保留现金余额2400元。预计本月企业将发生下列业务：（1）实现销售收入50000元，其中40%为赊销；（2）收回应收账款8000元；（3）支付前欠货款3000元；（4）偿还长期债务20000元；（5）赊购原材料18000元；（6）上交税款4000元；（7）支付工程款10000元。试利用收支预算法计算本月预计现金余绌。答：该企业本月现金余绌情况预计为：3000+（50000*60%+8000）-（3000+20000+4000+10000）-2400=1600（元）本月现金预计多余1600元。二、最佳现金余额的确定例：某企业预计全年现金需要总量为400000元，其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率8％）变现固定费用为1000元。要求：计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，并确定证券的变现次数。最佳现金持有量=(2*400000*1000/0.08)1/2=100000（元）年度证券变现次数＝400000/100000＝4（次）最低现金管理总成本=(2*400000*1000*0.08)1/2=8000（元）第三节应收账款管理第三节应收账款管理信用标准信用条件二、应收账款管理决策方法：计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案。净收益＝贡献毛益－应收账款机会成本－应收账款管理费用－应收账款坏账损失贡献毛益＝（赊销收入－现金折扣）×贡献毛益率项目计算方法赊销收入(1)现金折扣(2)赊销收入净额(3)=(1)－(2)贡献毛益（25%）(4)=(3)*25%应收账款平均收账期（天）(5)应收账款周转率（次）(6)=360/(5)应收账款平均余额(7)=(3)/(6)应收账款增加投资(8)=(7)*80%应收账款再投资期望收益（15%)(9)=(8)*15%应收账款管理费用(10)坏账率(11)坏账额(12)=(3)*(11)净收益(13)=(4)-(9)-(10)-(12)三、应收账款的日常管理例：某企业全年销售收入可达到2000万元，其中赊销收入占50%。企业生产所需材料成本为1200万元，其中赊购比重为40%。企业的变动费用率为5%，固定费用为80万元（其中付现费用60万元），销售税金及附加为60万元，增值税税率为17%，所得税税率为25%。企业本年将有50万元到期债务。上年尚未收现的应收账款余额为200万元，其他稳定的现金收入为600万元。试求：该企业的最低应收账款收现率。答：应缴纳的增值税：（2000-1200）*17%=136应缴纳的所得税：（2000-1200-2000*5%-80-60）*25%=140应缴纳的销售税金：60税金总计为336万元。债务为50万元。其他付现需要为：1200*60%+2000*5%+60=880（万元）应收账款收现保证率=第四节存货管理一、经济购进批量例：某企业每年需耗用甲材料3000千克，该材料的单位采购成本60元，单位储存成本2元，平均每次进货费用120元。Q=(2*3000*120/2)1/2=600(千克）TC=(2*3000*120*2)1/2=1200（元）W=600*60/2=18000（元）N=3000/600=5（次）二、储存期控制①求毛利＝（销价－进价）×销量=(65-50)*2000=30000②求日利息＝〔进价×购量×（1＋增值税率）×年利率〕/360=50*(1+17%)*2000*10.8%/360=35.1③求日保管费＝〔进价×购量×（1＋增值税率）×月保管费率〕/30=50*(1+17%)*2000*2.4‰/30=9.36④求目标利润＝进价×购量×（1＋增值税率）×投资利润率=50*(1+17%)*2000*8%=9360⑤求保本期=(30000-11000-800)/(35.1+9.36)=409(天)⑥求保利期=(30000-11000-800-9360)/（35.1+9.36)=199(天)三、存货ABC分类管理第五节营运资本管理营运资本的概念营运资本是用以维持企业日常经营正常运行所需要的资金，它是指企业流动资产减去流动负债后的余额。营运资金＝流动资产－流动负债营运资本政策配合型融资政策激进型融资政策稳健型融资政策