第八章旅游企业流动资产管理学习目的第一节现金管理一、现金的范畴二、持有现金的动机现金管理的主要内容：四、最佳现金持有量的确定=（二）成本分析模型请看例题分析【例8-2】某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本资料如下：最佳现金持有量预算：◆基本假定：（1）公司能够确定其未来的现金需求；（2）现金支付在整个期间是平均分布的；（3）利率（持有现金的机会成本）固定不变；（4）每次公司将有价证券转换为现金所支付的交易成本不变。图10-2Baumol模型下的现金余额◆基本原理图10-3Baumol现金模型◆计算公式请看例题分析P.169【例8-3】某企业预计每月现金需要量为200000元，有价证券的月利率为1‰，现金与有价证券的转换交易成本为每次25元。要求计算：①最佳现金持有量；②每月有价证券交易次数；③持有现金的总成本。（四）随机模型请看例题分析P.171【例8-4】某公司持有的有价证券的年利率为10%，每次有价证券的转换成本为40元，公司的现金最低持有量为3000元，根据历史资料测算出日现金余额波动的标准差为600元。要求：根据上述资料确定该企业的最优现金返回线以及现金的控制上限。五、现金收支的日常管理企业可以在各主要城市租用专门的邮政信箱，并开立银行存款户。授权当地银行每日开启信箱收取支票，银行将这些支票直接存入公司账户（以某种计算机可采用的形式），记录具体操作过程并报送企业。优点：缩短了支票邮寄时间和企业处理支票的时间。缺点：成本较高普通的现金回收系统锁箱系统的现金回收系统企业建立多个收款中心来加速现金流转的方法。即企业的销售部门通常对客户支票的回收和处理过程负责。企业销售分支机构将客户的付款支票存入当地银行的企业户头，超过当地存款银行最低存款余额的资本则从当地银行转入企业总部所在地的中心银行。目的：在于从离客户最近的银行收取客户付款支票。优点：这种方法可以缩短客户邮寄支票所需时间和支票托收所需时间，大大缩短了现金从客户到企业的中间周转时间。缺点：需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。（二）控制支出▲延期支付账款的方法：（1）使用现金“浮游量”（2）推迟应付款的支付（3）汇票付款第二节应收账款管理一、应收账款管理的目标二、应收账款的信用成本三、应收账款信用政策的确定（一）信用标准客户资信评价方法（二）信用条件★信用期限★现金折扣和折扣期限收账政策过宽收账程序四、应收账款的日常控制第三节存货管理一、存货管理的目标二、存货成本三、经济订货批量的基本模型基本思想存货经济批量的基本模型存货相关总成本的简化公式请看例题分析【例8-6】假设某厂全年耗用A材料1200千克，每次订货成本10元，每千克材料的年储存成本0.6元。试计算经济订货批量Q*，最低年成本T*和最佳订货次数A/Q*。四、存货的日常控制